距今3000多年前，在华夏的中原大地上，曾发生过一场惊天动地的商周之争。 时恰逢女娲大神寿诞，商朝天子纣王带同武成王黄飞虎、比干等文武大臣齐至女娲宫进香。烟雾缭绕中，纣王发觉女娲塑像神容栩栩如生，竟是从未见识过的绝色美貌女子，好色的纣王当下顿起爱慕之情，写下求欢女娲的情诗。 奸臣费仲猜出纣王心思，献上女娲图像一副以讨好纣王，又献计让纣王挑选天下美女进宫，何愁找不到一个容貌比女娲更出色的。纣王听信谗言，知道四大诸侯之一的冀州侯苏护的女儿苏妲己美貌绝伦，下旨强迫苏护速速送女儿入宫。

在朝歌宫殿上，化身为妲己的狐狸精沐浴着一身阳光款款走上前来，婀娜多姿，娇媚艳丽，姿容绝世。 好色的纣王惊为天人，神魂颠倒，三言两语间便已全然对她言听计从。苏护冷眼旁观，发现“女儿”突然性情大变，心中震惊不已。 妲己入宫后，纣王迫不及待的将她抱上床，剥去其衣衫，将其占有。 之后，纣王和苏妲己在皇宫尽情纵乐，日日轻歌、夜夜曼舞。雄才伟略的纣王沉湎在酒色之中不可自拔，消磨英雄志气，开始荒废朝政。

朝歌城上方阴云密布，文武百官人人自危；与此同时，阐、截二教的门人弟子正在召开百年一度的神仙大会，元始通天二位教主谈及朝歌中有妖孽出现一事，决定派一名得力弟子下山去收服妖精。元始属意于善良诚朴的老弟子姜子牙，子牙师弟申公豹心术不正，听说下山者日后可得享人间富贵，强烈要求师父派自己前往。元始以天书试出子牙、申公豹心术正邪有天渊之别，终决定派遣子牙下山，并将玉虚宫至宝天书授予子牙。

妲己终于不治身亡，纣王悲痛欲绝，日夜在她的灵位前守护。申公豹忽然出现，毁去了斩妖剑，及时救活了妲己。妲己死而复生后，心肠更加毒辣。纣王为了讨好妲己，不顾众臣跪求，执意将梅伯处以炮烙极性。丞相商容见此惨境，预感到商朝大势已去，心灰意冷，向纣王提出告老还乡。纣王与妲己通宵在宫中歌舞作乐。

姜王后坚决否认刺客是受她指使的。纣王被妲己迷昏了头，毫不顾念夫妻之情。为了逼迫姜王后招供，竟然让人活生生地挖走了她的一只眼睛。姜环被押到姜王后面前与她当面对质时，仍然一口咬定是王后派他前去行刺。两位皇子收到卫士急报，仓惶赶回，姜王后在见到儿子最后一面后含恨死去。殷郊一怒之下斩杀了姜环，并扬言要杀死纣王和妲己替母亲报仇。

纣王生怕姜王后的死讯会激发东伯侯的叛乱，便下令传召东、西伯侯前来朝歌。姬昌在前来的路上捡到了一个婴孩，认他为第一百个儿子。后，仙人云中子下凡来，收这个小孩为弟子并给他起名雷震子。东伯侯从黄飞虎处得知了女儿的死讯，悲愤交加，在朝堂上破口大骂纣王无道，惨遭纣王炮烙。

东伯侯之子姜文焕为了替父亲报仇，起兵造反。纣王下令陈塘关总兵李靖加紧练兵，严加防范。就在李靖受命的当天，他怀孕三年六个月的妻子也分娩了，生下了一个圆滚滚的肉球。李靖在惊惶中一剑劈开肉球，却从中跳出一个活泼可爱，一落地就能说话的小男孩来。乾元山金光洞太乙真人来访，收这个小孩为弟子，为他取名“哪吒”。

姜子牙看出妲己也是妖怪化身，告知纣王。纣王大怒，让手下捉拿姜子牙，子牙终于对商朝和纣王死了心，拂袖遁去。子牙找到当年上山修道前的故友宋异人，在他家中暂时住了下来。异人是个热心之人，知道子牙年近八十仍未娶亲，便自做主张地为他向68岁的马家小姐求婚，子牙有苦难言。

姜子牙不堪再忍受家中恶妻，与宋异人告别后来到了西歧隐居。此时，姬昌在朝歌城中已被囚禁了七年。伯邑考思念父亲，决定将西歧所有事务交托给姬发处理，自己带了几件珍贵的宝物前往朝歌，希望能以宝物换取父亲的平安归来。伯邑考进入朝歌，见到纣王后，在鹿台上，伯亦考一曲琴歌，其风流儒雅把妲己给深深迷住了。自古嫦娥爱少年，却原来女妖同样爱少年。妲己借口学琴实是调情。伯邑考坐怀不乱，对她的百般献媚视而不见，妲己恼羞成怒。

姬昌来朝歌途中所认的义子雷震子，此时已成长为一个武艺高强的男孩了。云中子算出姬昌此刻有难，打算派雷震子下山相救。雷震子奉师命到处寻找合手的兵器，兵器没找到却找到了美味的杏子，一时贪嘴吞了下去，却变成了一个黄发蓝脸背生双翼的怪人。云中子见状抚掌而笑，命他速速飞去救父。

纣王当时一时高兴，随口答应了放姬昌回西歧，事后在妲己的劝说下才觉得不对劲，派了大队人马来追。最危险的时刻雷震子及时出现，随手一棒就把山头敲下半截来，追兵不战而逃。雷震子背负父亲飞出五关，含泪拜别父亲后回转终南山。堂堂西伯侯，竟然有朝一日沦落到在自己的地盘上吃白食的地步。姬昌在宫中设下伯邑考之灵位纪念爱子。后念及姜王后，商容，梅伯，杜元铣等人决定在西歧境内建一灵台，以纪念这些屈死的冤魂们。西歧军民自发前来相助。

姬遂谎称亲眼见到姬发和青君在灵台上私会，灵台受损就是上天发怒的结果，若要平息干戈唯有杀了青君活祭上苍。姬发不忍，提出自己愿意只吃素食，清修一月作为代替。太姬向青君询问身世，姬昌才知道她原来是商容之女，庆幸自己没有做出傻事来，青君乘机要求前去探望姬发。两人脉脉对视，彼此心中都开始有了情意。申公豹的飞头之术被南极仙翁破去，仓惶逃跑。南极笑对姬昌一行人说时机未到，贤人还暂时不会出现。

北伯侯崇侯虎所负责的鹿台正好于今日修缮完工，纣王在其上大宴群臣，果然美轮美奂，气派辉煌。席间，纣王想起当日妲己曾说起：“鹿台建成之日，必有神仙光临”。便询问妲己神仙何时来，妲己含糊支吾过去。当夜，妲己返回狐狸洞召集群妖姐妹，让它们化身神仙前来赴宴。月圆之夜，群妖依约前来，因为不胜酒力之故，多喝几杯后就丑态毕露了。作为陪酒官的比干看到众“仙”脚底全部露出狐狸尾巴来，才知道刚才受自己敬酒的竟是一群狐狸，又惊又恼。

纣王为救妲己，逼迫比干剖心。比干怒将一腔赤诚之心剖出扔给纣王，借着子牙当年所赠灵符勉强保住一口元气，脸色惨白，踉踉跄跄向外走去。途中遇见一妇人正在叫卖无心菜，比干上前询问人若无心如何。妇人答曰“人无心即死”，子牙灵符被破，比干饮恨归天。妲己现出真身哈哈大笑着远去，飞虎箕子微子等一干忠义大臣飞马赶来，却再也叫不回老丞相的英魂了。太师闻仲正好出征归来，惊问究竟出了什么大事，得知比干死讯后，悲痛得差一点昏死过去。

崇侯虎之弟崇黑虎虽然对纣王十分不满，但是为了保护兄长还是勉强披挂上阵。很不幸，他跟子牙的道术修行间所差的距离不是一点点。子牙知道黑虎是个忠义之士，很爽快地释放了他。黑虎深受感动，回营劝说了兄长一起前来西歧投降。原来崇侯虎竟是假意投降，夜里却来刺杀文王，幸好被姬发揭穿了他的阴谋。文王毕竟年事已高，经此一吓后生了重病，卧床多日不起。申公豹潜入囚室会见伯安姬遂，教唆伯安乘文王重病之时偷偷外出，偷来了姬发的衣袍。申公豹对着姬发衣物做法，姬发头疼欲裂，昏倒在灵台上。

元旦之日，所有官员的家眷依例要到后宫朝拜王后。黄飞虎之妻贾氏来拜时，妲己记恨黄飞虎杀死自己姐妹之仇，一面花言巧语地哄骗贾氏上了摘星楼，一面暗中派人把纣王叫来。果然不出妲己所料：纣王垂涎贾氏美色，意图对她轻薄。贾氏不堪受辱，跳楼自尽。黄飞虎之妹黄妃知道嫂子惨死，怒气冲冲前来叱骂纣王和妲己，在跟妲己厮打的过程中不慎掴了纣王一巴掌。纣王一气之下将黄妃抱起，扔下摘星楼活活把她摔死了。

黄飞虎反出朝歌，与五关守将展开激战。

哪吒帮助黄飞虎取关后告辞回山。闻仲奏凯回朝，却得悉飞虎反出朝歌，劝鉴纣王之后，派晁田晁雷往西歧刺探军情。

姜子牙焚香求救，太乙真人遣哪吒下山相助。两军再战，哪吒是莲花化身，没有魂魄，张桂芳与风林在他面前败下阵来。商军又请来妖人助阵。被驱逐的伯安得知商军占了上风，主动投靠商军，表示愿意与商军里应外合，自己继承西伯侯。伯安将刺客化装为民夫，装作重病将死，被带回周宫。当夜，伯安带来的刺客即发难，武王与青君仓促应战。

因青君救护，武王被赶来护驾的军队所救，但青君却被刺客挟持。周军怕伤及王后，只得纵容伯安与刺客带走青君。 次日两军对阵，商军将青君押至军前要挟，混战中姜子牙被商军击倒带走。当夜哪吒请缨潜入商军营寨。青君被绑在帐中的柱子上，伯安出言调戏遭呵斥后欲行非礼，哪吒救了青君，在打斗中杀死伯安，并带走姜子牙肉身……鲁雄兵发西歧，姜子牙以雪攻取胜。

魔家四将相助闻仲。哪吒偷营想救回兄长，轻易打败了他那个坍台的老爹后却被魔礼寿的花狐貂击退。魔礼青打算火焚西歧城，幸亏姜子牙及早觉察，借来北海之水护城。杨戬自告奋勇，外出打探敌情，途中遇上了打埋伏的魔礼寿。众人明明眼见杨戬被花狐貂吃掉，半夜里却见他安然无恙变身为花狐貂回来，方才知道这个外表清朗的道人法力着实不同凡响。魔家四将不知道如今手中的“花狐貂”其实已是杨戬的化身，还打着如意算盘考虑放花狐貂入周营吃掉姬发和姜子牙。杨戬将计就计，以花狐貂的身份在商营开展卧底行动。

申公豹为商朝的苟延残喘不遗余力地四处游说拉救兵，这回找到了峨嵋山罗浮洞的赵公明身上去。赵公明从三个妹妹处借到了超级法宝混元金斗，来到闻仲处助阵。赵公明一边布下十绝阵，一边主张“擒贼先擒王”，做法摄走姜子牙的魂魄。

三仙姑最拿手的阵法叫做迷仙阵，换个比较实际的说法就是美女阵，黄飞虎、哪吒三兄弟、杨戬甚至南极仙翁，统统都成了所谓“英雄难过美人关”的现场解释品。天化关心父亲安危，冒险闯入阵中，却奇迹般地成为唯一一个能从阵中全身而退的幸运儿。

商军败退至绝龙岭，闻仲想起当年下山时师父曾有预言“你一生见不得一个绝字”，大惊失色。远远的山头上，姬发和姜子牙摆下了一桌酒席，一面饮酒一面欣赏闻仲的败相。魔礼青垂死挣扎，打算绑架武王来要挟西歧退兵。雷震子正好赶到，救下兄长。闻仲不愿忍辱投降，自尽身亡。可怜一代英雄魂断绝龙岭，商朝江山的最后一根顶梁柱终于轰然倒下了。

邓九公用计，姜子牙反用计。土行孙不顾一切地放走了邓婵玉，邓婵玉自不量力地前去救爹爹，父女俩再度被擒。

武王面前，土行孙承认是自己私放邓婵玉甘愿领死。邓婵玉深受感动，终于承认了这个夫婿。洞房花烛夜，邓九公在姜子牙的劝说下跟着女儿一起归降了。苏护与苏夫人分别在梦中见到了比干和姜王后，告诉他们现在的“妲己”是狐狸精的化身。苏护翌日急匆匆进宫求见纣王告诉他这个秘密，纣王坚决不信。

申公豹又为纣王带来一个名叫胡升的截教门人。昔日的两位皇子如今已经长大成人，奉师命下山协助姜子牙。兄弟两前去姜王后坟前祭拜，想起母亲的血海深仇至今未报，一时热血上涌，决定先回朝歌刺杀纣王妲己为母亲报仇。

殷洪受伤，奔逃至一间旧庙中昏死过去。醒来时，发现面前有个温柔美貌的陌生女子正在悉心照料着自己。殷洪与那女子的感情进展神速，然而终究不敢忘记自己此次下山的任务。伤势好转后，二人洒泪相别。殷郊被纣王封为征讨西歧的大元帅，半夜里，殷洪偷偷摸入营中来找哥哥。兄弟初相见，别有一番惊喜，然而越谈越发觉话不投机。殷洪劝说不了哥哥，只有独身去投西歧。子牙听说殷郊背叛，又听说阴阳镜正在殷郊手中，大为震惊。阴阳镜果然威力无穷，一上场就照死了晁田、晁雷、邓婵玉等人。

姜子牙请动殷郊的师父广成子下山，但利欲熏心的殷郊自恃有阴阳镜在手里，连师父广成子也不放在眼里了。广成子辞别了武王，动身寻找能够克制阴阳镜的法宝去了。 胡升死在了乾坤圈下。殷郊步步进逼，打算将姜子牙致之死地。姜子牙又一次的命不该绝——广成子及时赶到，将殷郊摄入太极图中。

殷洪来到游魂关后，才惊觉窦荣之女窦凤珍竟然就是昔日与自己心心相印的那位女子。两人久别重逢，自有一番柔情蜜意要相互倾诉。窦夫人看在眼里笑在心里，做着将来成为王后母亲的梦迫不及待地向殷洪提亲了。火灵圣母不敌西歧的车轮战，终被打回原形。

眼见自己的弟子一个个地被打回原样地送回来，通天教主终于取出截教的最高法宝—诛仙、陷仙、戳仙、绝仙四口宝剑，摆下了一个杀气腾腾的“诛仙阵”。池县总兵张奎之妻高兰英所炼就的法宝幽冥白骨幡厉害非凡，金吒木吒在对阵中被其摄去魂魄落入敌手。

黄飞虎绕道偷袭渑池县，遇上高兰英。高兰英偷袭黄飞虎，用金针取了黄飞虎的性命。黄飞虎尸身被送回周营，全营将士失声痛哭。

玉鼎向杨戬面授机宜。有瀑布的隆隆巨响作怪，即使是顺风耳也听不出他们究竟谈了些什么。杨戬回营后暗中传达师父之意给子牙，两边分头行事：这一面杨戬和哪吒一起，领着众妖大兜圈子；那一面子牙乘机以红旗、巨鼓破去了千里眼顺风耳的法能，并用符咒镇得他们形神俱灭。失去了千里眼顺风耳的能为，梅山三怪只能乖乖按兵不动，等待着其余四个结义兄弟前来增援。

梅山妖怪修炼完毕前来周营闹事，虽然是偷袭但貌似也没能捡到什么便宜，唯一的收获是砍了杨戬的脑袋得意洋洋回来表功。一场大战，商军大败而逃，七怪皆被斩杀。

纣王听闻前方战线惨败的消息后心情极端郁闷，冲回宫中对着貌似无忧无虑的妲己和喜媚大发雷霆。纣王把最后的一点希望寄托在了所谓的“神仙”身上，可怜整个狐狸洞都被烧光了叫妲己再从哪里变出一群神仙来。抱着醉生梦死的思想一醉解千愁，上天却连这最后的一点权利也不愿给他。为了这两个女人，他不惜杀害了自己的爱妻、儿子、忠臣、良将。他为她们而断送了整个江山。到头来，才发现——她们只不过是两个妖精而已。商朝最后一个昏庸的帝王和最后一个忠心的臣子一起倒在了鹿台的熊熊烈火中。延续了600多年的商王朝正式宣布灭亡了。

在女娲的帮助下，杨戬和哪吒顺利擒回了妲己和胡喜媚这两个女妖。千娇百媚，然而终究难逃一死的苏妲己和胡喜媚。姜子牙遥望苍天，茫然若失：我难道是为了自己的富贵荣华才下山走这一遭的么。姜子牙要将打神鞭交还元始天尊，天际却传来元始的声音：你虽不是神仙，天下诸神却尽归你管辖。只要天下有你姜太公在，这朗朗乾坤，便百无禁忌了。姜子牙手抚打神鞭，微笑立誓愿永守天门，令天下百姓永远得享太平。