Lille Carl lever ikke helt op til J.C.'s store tanker om ham og hans fremtid - men J.C. presser Carl mest muligt med sin "man kan, hvad man vil"-filosofi. J.C.'s utilfredshed gælder også i høj grad Laura - ægteparret har ikke et harmonisk samliv. I øvrigt er J.C. kun sjældent hjemme - han bruger næsten al sin tid på bryggeriet, hvor han er i gang med en stor og nyskabende udvidelse. J.C. er blevet en mand med indflydelse, magt og penge.

Carl begynder sin skolegang i den velansete Borgerdydskole, hvor han bliver et nemt offer for lærernes latterliggørelse og kammeraternes drillerier. J.C. arbejder sammenbidt med opbygningen af sit nye bryggeri, Carlsberg i Valby - og tager samtidig aktivt del i den politiske udvikling, da enevælden står for fald og landet kommer i krig. Mens J.C. er segnefærdig af arbejdsbyrden, føler Laura sig mere og mere magtesløs, både i forhold til J.C. og Carl.

Da Carl og hans eneste ven ikke længere må lege sammen, er Carl helt overladt til sig selv, og sin fantasi. J.C. bruger sine få ledige stunder til at indføre Carl i videnskaben og kunsten, men er generelt utilfreds med Carls præstationer. Laura, som er trist og ulykkelig, tager for en gangs skyld til genmæle overfor J.C. Krigen mod slesvig-holstenerne kræver sine ofre, også i bryggergården - og så bryder den store koleraepidemi ud i København.

J.C. er, med stor energi og veloplagthed, i gang med genopbygning og forbedring af bryggeriet efter branden. Men han savner Carl, som han stadig ikke vil tillade at komme hjem fra udlandet - først og fremmest på grund af Carls fortsatte kontakt med Emilie. Laura får ny selskabsdame, som dog hurtigt bliver meget mere interesseret i J.C. end i Laura. Og så tager J.C. igen en stor beslutning vedrørende bryggeriet - og Carls fremtid.