张四爷的镇宝阁倒卖国宝引起民愤，学生纷纷涌上街口抗议这一卖国行径。张四爷准备拍卖慈禧墓中得来的宝贝女身玉，这引来了五行世家和日本人等多方势力的关注。火小邪为了偷点心给师父三指刘庆生，在他好兄弟的帮助下，巧用妙法成功混进了张四爷的府邸，也因此认识了行为古怪的丫鬟水妖儿。郑则道看上了火小邪的本事，以国家大义为由，并答应给火小邪的兄弟安排工作，说服火小邪帮忙，阻止国宝流入日本手中。

火小邪再次混入张府，并与水妖儿再次相遇。张四爷指出女身玉只是个容器，真正有价值的东西是藏在女身玉之中的玉胎珠。五行世家的火家严景天、日本人伊润广义和织田、还有郑则道安排的爱国学生等人都在争相拍下玉胎珠。火小邪趁机与黑三鞭配合，抢走了玉胎珠，张四爷当即派人追杀。原来张四爷曾是赫赫有名的御风神捕，他手下的钩子兵凶悍无比，黑三鞭与火小邪兄弟几人只得逃命。

郑则道借着烟雾将火小邪救了出来，火小邪为老关枪的死悲痛不已，决心报仇。张四爷的手下周先生对浪得奔和瘪猴严刑拷打，并将二人绑在街道上试图引出火小邪。火小邪冲动之下正欲出手救人时，被三指刘拦住。周先生见一计不成，找到三指刘家，提出当晚在乱坟岗可以用玉胎珠换回浪得奔和瘪猴二人。火小邪不想三指刘冒险，用迷药迷倒三指刘，其实三指刘早已识破徒弟的小伎俩。

三指刘终究重伤而死，临死前三指刘求水妖儿，希望她能带火小邪去王家堡参加五行世家的纳新。水妖儿得知火小邪在玲珑镜中看到了自己，认定他就是自己的命中注定之人，她继续以玉胎珠为饵要求严景天教火小邪武功。打打闹闹中，火小邪与水妖儿情愫渐生。火小邪因将玉胎珠吞入腹中而中毒，水妖儿无奈之下带着火小邪找到了木家擅长医术的林婉。林婉救了火小邪，并把玉胎珠取走作为报酬。

张四爷追杀过程中撞上了林婉，危难之际幸亏郑则道挺身而出救下林婉。水妖儿发现火小邪天赋过人，学习武功极快。但因为玉胎珠已经被林婉拿走，二人无法给严景天交代，只得继续配合演戏，装作没有学会武功的样子，糊弄严景天。火小邪一行人为避雨进入了落马客栈，巧遇了黑三鞭。原来黑三鞭抢玉胎珠，并且跟踪严家兄弟这些事背后只有一个目的，她想见到总是逃避她的负心人火王。

火小邪等人清醒过来后，发现整个落马客栈已经翻入地下，无处可逃。且他们脚上也被栓住了铁链。众人分析出这是土家的绝阵，巨坑杀象。机关启动，一朵巨大的铁莲花在地面盛开，花瓣是锋利的刀刃，卷着众人脚上的铁链不断靠近。众人发现每两个人脚上的铁链其实是同一根，只要杀了对方，就能避免被机关活活绞死的命运。众人之间的矛盾爆发出来，自相残杀之后，唯有火小邪活了下来。

一番打斗后，火小邪与水妖儿、林婉三人逃出升天。为了压制火小邪体内的邪火，林婉将大木行术传给了火小邪。快到王家堡之际，水妖儿使计伙同火小邪偷了林婉身上的玉胎珠。水妖儿带着火小邪住进了大道客栈，这里的客人都是来参加火门三关的江湖好手。张四爷手下偷袭参赛者潘子，反被潘子杀死，严景天命火小邪查明此案。

郑则道因为水妖儿的拒绝怀恨在心，于是告知了火小邪水妖儿是自己未婚妻的事情。火小邪痛苦不已，但知道事关水妖儿的性命，他决定放手。火王、水王与木王研究出了玉胎珠的线索，只是一般人根本无法得到。火小邪根据查案的线索，找到张四爷等人的藏身之地。火小邪引走张四爷，郑则道及严景天等人救下了水妖儿。

水妖儿喝了药后发病，情况十分危急，水王决定第二天就让水妖儿与郑则道成亲。火小邪早已心死如灰，却从林婉处得知得到五行圣王鼎上的武功，一样可以救水妖儿的命。水妖儿与郑则道的婚礼上，火小邪冲了进来。火小邪向水王保证一定取得圣王鼎上的武功，治好水妖儿，否则为她殉情，早就抱有死志的水妖儿更是以死相逼。

郑则道借酒消愁，却发现林婉是真正懂他之人。郑则道同意了张四爷的计划，谎称水妖儿被张四爷抓走，引着水王走入张四爷的埋伏之中。水王被张四爷杀死，郑则道也借机杀死张四爷，借此掩藏自己的恶行。水妖儿伤心水王之死，意识到水家不能无人，她不可以再继续任性了，她决定嫁给郑则道，活下来主持水家。

各个参赛者为了得到号牌开始各出奇招，甚至不择手段。有人结帮成伙，有人在食物中下药。更可怕的是，竟然有人接连不断的死去，凶手显然就隐藏在参赛者中之。

火小邪推断出凶手是一个诈死的参赛者，火小邪正欲逼问时，郑则道却失手将凶手打死。火小邪这才发现，郑则道竟也是凶手之一，揭开了他的真面目。郑则道认为一将功成万骨枯，有所牺牲也是值得的。第三关叩心关让火小邪和郑则道各自陷入了幻象之中，郑则道在幻象中看到自幼读圣贤书的自己，终于意识到自己走上了歪路。