凌慕华与丈夫霍天都居于天山，钻研武术。慕华上山采药，在野狼洞发现由母狼哺育的小女孩，于是收养她并传授武功。慕华好胜，与天都立下十年之约，由双方徒弟较量，看谁武功高强。十年后，慕华带同长大成人的狼女玉罗刹去找天都，惜天都已坐化，慕华决殉情，并嘱咐玉罗刹寻找天都徒弟比武，以遂其未了心愿。玉罗刹下山后，成了人人闻风丧胆的绿林大盗。云贵总督卓仲廉告老还乡，途中巧遇陕北大盗王嘉胤之子王照希，因而惹上麻烦。

川陕多名大盗看中王照希身上的夜明珠，原想分一杯羹，但当知道夜明珠是送给玉罗刹，各人不敢沾手。玉罗刹收下照希所送的夜明珠，答应与其父结盟，又将卓仲廉一干人等带回山寨。随行护送仲廉还乡的武当弟子耿绍南，在山寨与同门相遇，得知他们被玉罗刹取去配剑，故上山追讨，适时玉罗刹来至，并相约众人翌日比剑。玉罗刹因绍南等人恃仗门派名声，目空一切，又出言不逊，于是削去各人一只手指，以示惩戒，玉罗刹从此与武当结下仇怨。

朝廷发生了「梃击案」，王照希得知岳丈孟灿受牵连而入狱，即往孟家救出未婚妻孟秋霞及其师弟白敏。照希与秋霞潜入皇宫劫狱，却在宫中偶然救了卓仲廉之孙、武当弟子卓一航。三人助太子朱常洛成功捉拿欲造反的福王与母妃郑贵妃，于是太子答应为一航父卓继贤无端牵涉「梃击案」而被问斩一事，昭雪寃屈，又恩准灿回家养伤。灿自知命不久矣，临死前告知照希及一航，他仍留在宫中任职，是有不可告人之苦衷，着二人替他保密及继承其遗志。

孟灿得悉应修阳是满洲奸细，可惜未能查出其潜伏宫中的同党，于是嘱咐王照希及卓一航替他完成遗志，灿终伤重不治。太子召见一航，告知已为其父平反，想请一航留在宫中为他办事，一航以有孝在身而婉拒，并请太子恩准将父亲的骨灰带回乡安葬，太子答允，还鉴于陕西盗贼猖獗，遂命西厂高手郑洪台与一航结伴回乡。照希误会孟秋霞与白敏相爱，愿成全二人遂不辞而别。玉罗刹遇师父好友贞干道长，得知贞干替其师保管剑谱，并收藏于黄龙洞。

郑洪台与卓一航途经华山，洪台去找朋友，一航拜访贞干道长后，因避雨走入黄龙洞，与玉罗刹邂逅，二人互有好感，一航更应玉罗刹之要求，为她取名霓裳。洪台请一航帮手对付玉罗刹，一航见玉罗刹原来是霓裳，大感吃惊，霓裳亦以为一航与洪台是一丘之貉，双方大打出手，此时应修阳出现，一航方知洪台也是满清奸细，决与霓裳联手，修阳逃逸，洪台遭岳鸣珂擒获；霓裳逼洪台供出同党云燕平及金千严后，与鸣珂比剑，方知他是霍天都的徒弟。

卓一航回家后，向祖父仲廉隐瞒父亲死讯。白敏遭金千严打伤，玉罗刹着他找一航救治。仲廉从钦差大人口中得知丧子而悲痛去世，一航感愧疚。一航无意中发现钦差中了阴风毒砂掌，于是为他医治。魏忠贤向太子进言，以叛逆肃清为由，将东厂、西厂及锦衣卫集中统制，由他统领指挥。镇守边关的熊廷弼与岳鸣珂求见太子，鸣珂告知太子，郑洪台、云燕平及金千严是满州奸细，太子命忠贤秘密处理事件。忠贤放走燕平，并着他找千严联手刺杀一航。

云燕平来到破庙，与金千严、应修阳会面，传达魏忠贤杀卓一航的密令。燕平通知黄知府往卓家拘捕一航，指他谋害钦差大人，将一航监禁。练霓裳遇铁珊瑚，珊瑚年少气盛，要与霓裳比高下，此时孟秋霞来寻王照希，珊瑚骗秋霞回家；瑚父铁飞龙要秋霞暂留铁家，为报希父轻视之仇。霓裳得知一航身陷囹圄，即赶往监牢救一航。燕平、千严欲杀一航，一航自行松绑逃出监牢，遇前来救他的照希；霓裳追杀燕平及千严，却被珊瑚纠缠，二人乘机逃脱。

练霓裳发现铁珊瑚之剑法与己如出一辙，怀疑她盗去剑谱，要教训珊瑚，铁飞龙赶来阻止，霓裳要飞龙交出剑谱，飞龙相约霓裳一个月后在铁家庄决斗。王照希与卓一航发现贞干道长的尸体，一航猜想贞干之死与剑谱被盗有关，故霓裳认定是飞龙所为。一航随照希上山寨，暂避官兵追捕。一航向霓裳表白，并劝霓裳莫作强盗，惜不果。一航离开山寨，遇云燕平与金千严，幸得珊瑚来解围，并邀一航到访铁家；飞龙得悉一航与霓裳有交情，将他软禁。

铁家庄失火，铁珊瑚被金独异、金千严所伤并抢走剑谱，铁飞龙为女儿疗伤后，珊瑚向父承认曾偷看剑谱一事。原来当日珊瑚的后娘穆十娘得知独异、千严杀害贞干道长、抢走剑谱，于是十娘要独异借出剑谱，并答应为二人隐瞒事件，后更替二人诬蔑飞龙杀害贞干；飞龙闻言怒不可遏，将珊瑚与十娘赶出家门。练霓裳与飞龙冰释前嫌，并认了飞龙为义父。耿绍南与师兄找到一航，告知其师紫阳道长已去世，遗命要一航接任武当掌门，一航欲拒绝。

耿绍南向卓一航、师伯等指证练霓裳削去武当弟子手指一事，铁飞龙要求一航与霓裳决斗解决事件，一航终不敌霓裳。铁珊瑚遇上玉笛寺住持，并拜他为师。一航回到武当祭祀先师后，向白石道长等师叔表明自己是钦犯，拒接任掌门之苦衷，众人让一航上京向太子禀明一切，还其清白后才接任掌门，白石遂提出与一航上路。铁飞龙与霓裳往找金独异追回剑谱，途中遇迷路的客娉婷，飞龙得知娉婷是皇太孙的乳娘客氏之女后，决定打消送她回家的念头。

客娉婷遇山贼，女扮男装的铁珊瑚路过，救了娉婷；娉婷芳心暗许，欲与珊瑚结为夫妇，珊瑚无奈告知真相，二人结拜为姊妹。铁飞龙与练霓裳险遭金独异之徒弟杀害，幸二人识破其奸计，还得知独异的行踪。岳鸣珂护送铸剑师往制造兵器途中，鸣珂中了调虎离山之计，铸剑师遭人暗算，临死前着鸣珂上少林寺，借「龙泉百炼诀」以铸剑。白石道长告知卓一航，自己有二女并由其妹慈慧师太照顾；白石欲撮合长女何萼华与一航，着慈慧试探一航口风。

慈慧师太替侄女何萼华作媒，卓一航以有孝在身婉拒亲事。少林寺尊胜禅师得知白石道长来了崇山，故邀白石相聚，白石带同一航上少林。岳鸣珂向少林镜明长老借「龙泉百炼诀」，镜明虽知鸣珂是为民请命，但寺规所限典籍不可外借，鸣珂失望之际，镜明却暗示鸣珂可闯关盗书。鸣珂夜闯少林，与一众少林高手过招时，金独异潜入藏经阁盗书，幸被镜明发现，独异负伤逃出少林；鸣珂紧追其后，欲为练霓裳取回剑谱，可惜先后中了独异叔侄之毒掌。

岳鸣珂与金独异交手，鸣珂不支晕倒；独异追捕身藏何首乌的铁珊瑚，幸练霓裳及时现身，并将独异打下山崖。珊瑚以何首乌救了鸣珂。白石道长与一航离开少林寺后，遇上擒获独异的霓裳，白石得知霓裳是玉罗刹，即拔剑相向，扬言要为武当弟子报仇，独异则趁机逃脱。白石不敌霓裳，责怪一航袖手旁观，一航气忿离去。鸣珂伤愈并取得「龙泉百炼诀」后，与珊瑚一同上路，二人互生情愫。一航重遇霓裳、白石，白石要一航回武当，一航左右为难。

岳鸣珂到古玩店看字画，中了迷魂烟，醒来发现身处皇宫。太子常洛已登基，卓一航入宫谨见皇上，感谢其寃情得以洗脱，又冒死进谏皇上小心服用「红丸」及提防魏忠贤。鸣珂运功恢复体力后，发现失去配剑，此时宫中乳娘客氏来至，对鸣珂百般挑逗，鸣珂假恴接受，骗得龙泉宝剑后，成功逃出客氏寝宫。鸣珂被侍卫围攻，一航前来相助并惊动皇上；鸣珂向皇上陈言客氏所为，皇上表示待适当时机召一航与鸣珂入宫除奸。二人离去后，皇上感不适。

客娉婷不欲在宫中生活，被母亲客氏责骂，魏忠贤更安排娉婷跟金千严学剑。客氏与忠贤原来是夫妇，娉婷是二人之女。皇上因服食假「红丸」而暴毙，太子由校继位，因年纪尚轻，倚赖客氏，客氏乘机陪由校批阅奏章，并听从忠贤指示，伺机铲除异己。忠贤查出岳鸣珂是熊廷弼的手下，暂居于好友杨涟家中，客氏施计欲趁杨涟不在家时，派大内高手刺杀鸣珂。鸣珂打算入宫取回配剑，与卓一航往找白石道长帮忙遭拒，一航感为难，鸣珂决独自入宫。

岳鸣珂离开杨家往皇宫后，两名大内高手化身盗贼闯进杨家，误将男装打扮的铁珊瑚掳走，适时铁飞龙来至，即追踪至皇宫。珊瑚不停呼救，惊动客娉婷，娉婷让珊瑚换上锦衣卫装束，又交予可在宫中行走的令箭，着珊瑚伺机逃出宫；珊瑚遇侍卫查问及阻挠，幸得飞龙赶来将珊瑚救走。皇上着客氏帮忙看奏章，客氏却故意称有大臣弹劾熊廷弼贪赃舞弊，皇上拒信，并在奏章批示熊廷弼是大忠臣。躲在暗处的鸣珂，待皇上就寝后，偷取了该奏章。

岳鸣珂向客氏要回配剑不果，却发现「天都剑谱」竟在客娉婷身上，并成功取回剑谱。另一边厢，练霓裳则从魏忠贤手上夺得鸣珂的宝剑。忠贤得知熊廷弼秘密回京，恐廷弼有先帝遗诏，决定先发制人，假传圣旨，诬蔑廷弼擅离职守，要收回尚方宝剑，廷弼拒捕，鸣珂即拿出皇上朱批的奏章，令钦差无功而还。练霓裳得知义妹铁珊瑚喜欢鸣珂，欲为二人作媒，可是霓裳不懂人情世故，言词咄咄逼人，令鸣珂十分反感，并一口拒绝与珊瑚的婚事。

铁珊瑚得知岳鸣珂拒婚，伤心离家远去，铁飞龙迁怒鸣珂。金独异为在魏忠贤面前领功，故意挑拨妻子红花鬼母，与飞龙比武。已成为鬼母媳妇的穆十娘得悉此事，赶往通知飞龙，以报答其不杀之恩，并欲从中调停他与鬼母之间的误会，惜不果。决斗之期不远，飞龙着练霓裳往长安镖局，请总镖头龙达三帮忙制炼刀创之药，以防万一。忠贤欲安排客聘婷接近皇上，遭客氏反对。制炼刀创药尚欠熊胆入药，故达三与霓裳往杨家，求熊廷弼慷慨赠予熊胆。

熊廷弼收到弹劾他私制兵器、拥兵谋反等奏章，怒不可遏，决上表辞官。其时练霓裳与龙达三来至，向廷弼表明来意，廷弼慷慨赠熊胆，并将一对刀枪不入的手套借予霓裳，来应付红花鬼母的阴风毒砂掌。白石道长与卓一航回武当途中，误闯鬼母的石阵，白石对鬼母出言不逊，两人大打出手，白石不敌受伤。此时铁飞龙与霓裳赴约，霓裳与鬼母各中了对方一掌，鬼母认输负伤离去；霓裳不支晕倒，一航用口咬碎解药直接喂予霓裳，白石目睹为之气结。

何萼华在山下久等白石道长与卓一航，遇上表哥李申时及其师龙啸云，三人结伴往找白石，途中被锦衣卫李天扬、慕容冲等人擒获。一航对练霓裳信誓旦旦，指他回到武当，不但以掌门的身分改革武当，更要昭告门人，他决要与霓裳在一起，永不分离。皇上受客氏唆摆，恩准熊廷弼辞官。铁珊瑚被岳鸣珂拒婚后，浪迹天涯，路经古庙，结识了飘零燕，见她身世可怜，带同她上路。白石在柳西铭府中养伤，得知萼华被锦衣卫捉去，不满一航隐瞒事件。

龙啸云责骂李天扬贪图富贵，甘为朝廷鹰犬，故不让李申时认回生父天扬。练霓裳与铁飞龙捉走金独异，要红花鬼母以何萼华来交换。天扬悔不当初，与申时相认后，决洗心革面，释放各人，并与白石道人、卓一航一起回崇山，冀获妻原谅。霓裳得知熊廷弼辞官回故里前，上少林找镜明长老，于是打算前去少林归还手套，但杨涟相告，指朝廷已派兵到陕西扫荡各山寨，着霓裳通知其绿林朋友。霓裳与飞龙回陕西途中，遇镜明并获邀上少林与廷弼相聚。

练霓裳归还手套给熊廷弼时，方知真正要答谢的人是岳鸣珂。李天扬终获妻子慈慧师太原谅，慈慧亦决定回复俗家姓名，霓裳与铁飞龙见此也各自反省，为一己的固执，拆散了鸣珂与铁珊瑚的大好姻缘。慈慧欲撮合儿子李申时与何萼华的亲事，白石道长应允。唐努王子收了飘零燕为干女。霓裳看见山寨被毁，寨中姊妹壮烈牺牲，决重建山寨。卓一航回到武当后，黄叶、红云、白石等长老，要一航与武当公敌玉罗刹一刀两断，一航拒绝，宁愿不做掌门。

黄叶道长与红云道长仍属意卓一航接任掌门，于是白石道长提议对外大事，由他们四长老作主，一航不反对，并提出回乡守孝。练霓裳循笛声寻得铁珊瑚，为其不懂作媒，向珊瑚赔罪。霓裳得悉云燕平等人觊觎唐努王子的珠宝，遂打算拦途截劫，抢去珠宝作重建山寨之本钱，幸行动之际，得李百堂点醒，不劫友邦珠宝，边关可固，因而打消念头。珊瑚重遇霓裳后，决定跟随霓裳，故向飘零燕及唐努辞行。辽东失守，皇上知误信谗言，下旨熊廷弼复职。

练霓裳前往四川重建山寨，却取道较远的陕北，原来为了与卓一航见面。一航打算变卖家业，将所得的银两送给霓裳作重建山寨之用。朝廷不发兵，广宁巡府王化征又藉词拒抽调兵马，熊廷弼惟有请出尚方宝剑，化征方肯调动十万大军至前线，但清兵已发动攻势。霓裳在明月峡重建山寨，名为「明月寨」。明军全军覆没，皇上大怒，客氏乘机进谗，诿过廷弼，皇上下旨将化征和廷弼押回京受审，廷弼遂将其心血《辽东论》托付岳鸣珂，将书赠予将才。

卓一航守孝期满，白石道长、黄叶道长联同弟子到陕北，迎接一航回武当接任掌门。白石刻意取道四川回武当，欲阻止一航与练霓裳见面，却不知霓裳与铁珊瑚已在四川建立明月寨。魏忠贤得知《辽东论》在岳鸣珂手上，遂派慕容冲等人去抢夺，鸣珂被打伤，幸为铁飞龙所救，二人冰释前嫌。鸣珂去找一航，告知熊廷弼已死的消息，并将《辽东论》托付一航，交予有胆色的边关守将。冲要白石交出鸣珂，鸣珂现身，双方大打出手，霓裳趁机带走一航。

卓一航再次对练霓裳信誓旦旦，并指会以掌门身分，改革武当门规，令众人不再反对二人的婚事，又将《辽东论》交给霓裳，着她寻觅可托付的将才。白石道长恼恨霓裳公然将一航带走，令武当名声受损，故骗红花鬼母，金独异已被霓裳打伤，令鬼母去找霓裳报仇。慕容冲、独异等人欲伏击霓裳，却捉了铁珊瑚。珊瑚吹笛求救，霓裳与一航闻笛声，知珊瑚出事，即去救援，却被鬼母拦截；岳鸣珂赶至，欲救珊瑚，但珊瑚被独异打伤，鸣珂遂杀死独异。

铁珊瑚伤重不治，岳鸣珂、练霓裳伤心欲绝。适时明月寨被武当派与官兵围剿，并火烧山寨，霓裳与卓一航赶回山寨，一航被同门强行带走，霓裳欲追，遭锦衣卫拦截，霓裳以一敌众，幸铁飞龙赶至相助，锦衣卫撤退；飞龙得知珊瑚被金独异的毒掌打伤致死，即喂以解药，珊瑚死过翻生。霓裳经此一役，厌倦强盗生涯，与飞龙、珊瑚浪迹江湖。霓裳偶然救了被金千严捉走的杨涟之子，并指点他到天山，去找已出家为僧的鸣珂，请他收为徒。

铁珊瑚虽死过翻生，却得了心痛病，铁飞龙、练霓裳与珊瑚前往京师，请龙达三介绍名医，达三遂着飞龙带珊瑚往找镜明长老，镜明却指珊瑚的心病还需心药医。耿绍南偷偷监视卓一航的行动，被黄叶道长发现，痛斥徒儿一番，绍南表示是受白石师叔所吩咐，黄叶不值白石所为。达三为魏忠贤自封九千岁、有人为他建生祠等事情，愤愤不平，又慨叹忠臣如杨涟，遭诬陷入狱；霓裳决意劫狱，但涟死也不肯跟霓裳走，结果涟被忠贤派去的锦衣卫杀死。

客娉婷欲离宫回家，客氏说服她留下。铁飞龙欲替珊瑚招李百堂为婿，但百堂误会是与练霓裳订亲，爽快答应。霓裳再潜入宫中，欲逼皇上下诏书释放杨涟，却遇铁珊瑚来助她；二人躲于屋顶，见皇上在批阅奏章，得知袁崇焕不畏强权，要为熊廷弼申寃，并奏请皇上杀魏忠贤以谢天下，于是霓裳飞刀留简，要皇上释放涟及礼葬廷弼，否则取其性命。皇上大惊，锦衣卫搜捕刺客，珊瑚躲入娉婷房间，娉婷掩护珊瑚一同离宫。霓裳将《辽东论》交予崇焕。

察克图往见袁崇焕，利诱崇焕为满清效力不果，反被练霓裳捉住，并逼他说出魏忠贤乃满清奸细。铁飞龙行刺忠贤失败，霓裳前来相救，并趁机找客娉婷帮忙助他们离开；娉婷将偷来的锦衣卫名册，交给霓裳，霓裳着娉婷找机会杀死忠贤。娉婷偷听到忠贤与客氏的对话，才知忠贤果真是卖国求荣，私通满清，且是其亲生父亲，顿感晴天霹雳；而躲在暗处的慕容冲，方知误跟卖国贼，懊悔不已。忠贤得悉飞龙约冲决斗，怀疑另有内情，暗中派人监视冲。

慕容冲与铁飞龙决斗时，连城虎欲偷袭飞龙，被冲阻止，飞龙不小心打了冲一掌，金千严则趁机再加多一掌，冲身受重伤，飞龙将冲带回镖局医治。客娉婷留书离去，客氏伤心不已，魏忠贤则大怒。娉婷施计暗将应修阳灌醉，交练霓裳发落，霓裳将修阳供出的满清奸细名单，交给崇焕。铁珊瑚与霓裳皆拒嫁给李百堂，百堂责怪飞龙错配鸳鸯，最后得娉婷愿嫁百堂为妻，事件才告平息。珊瑚无恴中得知岳鸣珂已在天山出家，心灰意冷，遂留书离家远去。

铁珊瑚离家后，无意间遇上师太，于是随师太云游四方。穆十娘受其夫所累被仇家所杀，临终前托铁飞龙收留其子。珊瑚欲削发出家，师太以她尘缘未了，拒为她落发，着她带发修行。练霓裳上武当找卓一航，一航本决定舍弃掌门之位，随霓裳浪迹天涯，但白石道长、黄叶道长命耿绍南召集众人围攻霓裳，双方展开恶斗；一航遭绍南多番催逼相助，无奈向霓裳出手，霓裳虽没受伤，却心伤离去，一航欲追上，遭众人阻止。霓裳伤心欲绝，一夜白头。

满头白发的练霓裳来到小庙，向师太表示想出家，师太指霓裳尘缘未了，拒其所求，霓裳失望之际，重遇带发修行的铁珊瑚，二人结伴云游四海。卓一航自霓裳伤心走后，懊恼不已，适时被慕容冲提醒，决定舍弃掌门之位，下山寻找霓裳。一航走后，武当四分五裂，白石道长对一航怀恨于心，遂命耿绍南追杀一航。一航来到破庙，绍南追至，欲杀一航，为冲阻止，一航念及同门之情，放走绍南。冲辞别一航，往投靠皇上的异母弟信王由检，除奸灭贼。

魏忠贤见皇上病体沉疴，行将就木，遂拢络信王，由检明白忠贤所图，表面上领受其效忠，暗中着成坤及慕容冲说服旧同袍倒戈，待他登基之日，将会凌迟处死忠贤。练霓裳回到铁家庄，告知铁飞龙，珊瑚跟她一起，并向飞龙叩别，飞龙心痛义女，红颜未老发先白。明月寨的姊妹梅兰和秀芳闻得笛声找到珊瑚，更得以与霓裳相见，决随二人到天山修行。卓一航在破庙看见王照希与神老大、神老二，因谈判破裂而大打出手，照希不敌，一航遂出手相救。

卓一航被神老大打伤，幸遇铁飞龙相救，并得知练霓裳一夜白发，遁迹天山，遂决意往天山，求霓裳原谅。法号晦明的岳鸣珂得悉杨涟的死讯后，要涟子为父报仇外，还要驱逐满奴。皇上在客氏寝宫暴毙，客氏不想殉葬，求救魏忠贤；忠贤得知皇上驾崩之消息尚未泄露，即命昌崇喇嘛把皇上的尸体带回书房，假装皇上服用了丹药睡着。事后，昌崇再护送客氏往铁家庄找客娉婷。这一切被躲在屋顶、监视他们的慕容冲得知，冲不动声色，回去禀告信王。

耿绍南施计毒害卓一航，却被耿大娘揭破，绍南说出为了掌门之位，要置一航于死地，耿大娘听罢，悲愤不已，即饮下毒酒；一航为耿大娘求得解药，绍南觉悟前非，决留家侍母。由检登基为帝，改元崇祯，整顿朝纲，起用东林党的旧部为大臣。魏忠贤知大势已去，欲逃离皇宫，却被李可灼出卖，慕容冲率御林军拘捕忠贤，囚禁大牢。白石道长见绍南久无消息，下山往找绍南，耿大娘代子拒绝白石，不再为他办事，白石老羞成怒，亲自往天山杀一航。

客氏被顾秉谦骗回宫中，成阶下囚，客氏痛斥秉谦。练霓裳与铁珊瑚来到天山，顺道探访唐努王子，霓裳收了飘零燕为徒。霓裳上山修练，珊瑚则在山下小庙修行。客氏虽不受魏忠贤所牵连，但逃不过殉葬的命运，于是秉谦将准备自用的毒药，让客氏服下。忠贤不想遭受凌迟处死的折磨，故说出杀死慕容冲师父的真相来激怒冲，欲令冲把他杀死，但其奸计被成坤识穿。晦明禅师听见笛声，有似曾相识的感觉；另边厢，天德上人打晕了珊瑚，意图不轨。

晦明禅师及时来至，击退天德上人，将铁珊瑚救醒；晦明喜见珊瑚尚在人间，要求再续前缘，可惜珊瑚一心向佛，并劝晦明继续修行，冀修成正果。耿绍南告知卓一航，白石道长要杀他的消息；绍南被白石误伤，幸一航带绍南往找晦明医治。慕容冲辞去御林军统领之职，并向铁飞龙报讯，指因客氏一案，皇上下旨抄家灭族，飞龙因客聘婷而受牵连，着他速逃。一航得晦明相告，每六十年开花的优昙花可令白发变黑，一航誓觅此花，以求获练霓裳原谅。

大盗练霓裳与武当弟子卓一航相遇，互生好感。两人遇上岳鸣珂与铁珊瑚，并合力与把持朝政的魏忠贤对抗。一航与霓裳渐生情愫，惜一航被任命继任掌门，加上霓裳与武当早结下仇怨，遂遭师叔白石道长极力反对。霓裳伺机带走一航，白石竟与官兵联手攻破霓裳的明月寨，强行带一航回武当。霓裳前去武当，一航本愿随霓裳离去，可是白石率众与霓裳恶斗，一航无奈出手，霓裳伤心离去，一夜白头。一航懊悔，决意要令霓裳回复青丝，求获她原谅。

（大结局）白石道长不欲练霓裳白发得以变黑、容颜回复青春，欲毁优昙花，为天德上人阻止，二人大打出手，金千严劝止，并指风沙堡主召集天山黑道朋友，要铲除霓裳与卓一航，遂邀白石加盟。一航往找霓裳，却只见飘零燕，并得知她是霓裳徒弟，以及白石冒其名之事，于是一航带同燕往风沙堡找霓裳，还其清白。白石差点被风沙堡主杀死以祭天，幸为一航所救，而一众满清奸细，亦被霓裳等人杀死。白石终觉悟，放过一航；一航与霓裳亦和好。